Alpha : indicateur de sur/sous performance d’un fonds par rapport à son indice de référence.

Arbitrage de taux : stratégie visant à tirer profit des mouvements et des déformations de la courbe de taux.

Arbitrage de crédit : stratégie visant à tirer parti des inefficiences de marché de valorisation relative des créances (d’un même émetteur ou de même qualité de crédit).

Arbitrage de convertibles : stratégie consistant à acheter des obligations convertibles mal valorisées sur le marché tout en vendant à découvert les actions sous-jacentes.

Arbitrage sur fusions-acquisitions ou Merger arbitrage : stratégie visant à tirer profit, lors d’OPA ou d’OPE, de l’écart entre le prix annoncé par l’acquéreur et le prix de la cible sur le marché.

Autorité des Marchés Financiers (AMF) : l’Autorité des Marchés Financiers est une autorité administrative indépendante. Elle veille à la protection de l’épargne, à l’information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés (www.amf-france.org ).

Bêta : permet de mesurer la sensibilité de la performance d’un fonds par rapport à son indice de référence.

Blend : style de gestion d'OPCVM visant à tirer le meilleur parti de l'évolution du marché (se situe entre value et growth).

Bottom up : également appelé stock picking, ce mode de sélection de titres privilégie tout d’abord les caractéristiques propres de chaque titre.

CAC40 : l’indice CAC 40 (Cotation Assistée en Continu) est l'indice de la Bourse de Paris calculé en continu à partir d'un échantillon de 40 sociétés cotées du compartiment A de l’Eurolist, sélectionnées pour leur représentativité, leur importance et choisies en fonction d'exigences multiples (capitalisation, liquidité et diversification sectorielle). Le poids de chaque valeur dans l'indice est pondéré par sa capitalisation flottante. Il est calculé dividendes non réinvestis. Il existe depuis le 31/12/1987.

Capitalisation boursière : la capitalisation boursière correspond à la valeur d'une société cotée à un moment donné. Elle est calculée en multipliant le nombre d'actions de la société par son cours de bourse à cet instant donné.

Code ISIN : International Standards Identification Number. Ce code délivré par Euroclear permet l’identification de certains instruments financiers, notamment des FCP et de tout titre bancaire Commodities trading : stratégie portant sur la vente et l’achat de matières premières échangées sur un marché à terme Couverture de change : opération qui consiste à se protéger contre d'éventuelles fluctuations d'une devise.

Dépositaire : prestataire chargé de la conservation des titres et du contrôle de la régularité des décisions de gestion prises pour le compte de l’OPCVM.

Droit d’entrée : frais de souscription.

Droit de sortie : frais de rachat.

Droit de garde : montant des frais que prélève un intermédiaire financier pour la tenue des comptes titres une fois par an.

Emetteur : un émetteur est une entreprise, une entité qui émet des valeurs mobilières sur le marché financier.

Eurolist : Eurolist correspond au marché réglementé de la bourse de Paris. Il remplace le Premier Marché, le Second Marché et le Nouveau Marché. Les sociétés y sont classées par ordre alphabétique. Une lettre permet de définir leur tranche de capitalisation boursière. : A pour les sociétés dont la capitalisation est supérieure à 1 milliard d’euros, B pour les sociétés dont la capitalisation est comprise entre 1 milliard d’euros et 150 millions d’euros et C pour les sociétés dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d’euros.

Event driven : stratégie visant à tirer profit des opportunités liées aux évènements intervenant dans la vie des entreprises : fusions, acquisitions, restructuration financière (distressed securities).

FCP : Fonds commun de placement. L’investisseur détient des parts.

Fonds maître : OPCVM dans lequel un autre fonds dit "nourricier" va investir la quasi-totalité de son actif. Cette technique permet à l'OPCVM maître de concentrer la gestion des actifs des OPCVM nourriciers et de la rendre moins coûteuse, de diversifier davantage l'investissement et d'adapter la commercialisation à chacun des OPCVM nourriciers.

Fonds de mandats : il s’agit de confier à un gérant sélectionné un mandat de gestion qui lui permet de s’occuper du compartiment du fonds qui lui est alloué en fonction de ses compétences.

Futures : engagement ferme d'acheter ou de vendre une quantité convenue d'un actif à un prix convenu et à une date future convenue. Ce sont des produits standardisés et cotés : ils portent sur des actifs référents pour un montant standard et à échéances fixées.

Gestion alternative : consiste à bâtir des fonds dont l'objet principal est la décorrélation par rapport aux grands marchés actions et marchés de taux. De ce fait, les OPCVM de gestion alternative n'ont pas d'indice de référence.

Global macro : stratégie visant à tirer profit des évolutions des différents agrégats économiques.

Growth : société dont la croissance anticipée du chiffre d’affaires et des profits annuels sont à deux chiffres. Sensibilité très forte et une volatilité supérieure à la volatilité du marché. Ce type de valeur détient un potentiel très élevé dans les phases haussières.

Hedge funds : fonds de couverture. Fonds d’investissement utilisant l’endettement ou les produits dérivés pour améliorer leur performance.

Hors bilan : éléments non comptabilisés à l’actif permettant d’apprécier l’effet de levier.

Instrument financier : les instruments financiers comprennent

• Les actions et autres titres donnant ou pouvant donner accès au capital ou aux droits de vote (certificats d'investissement, bons de souscription d'actions, etc.) ;


• Les titres de créances (obligations, OCEANE, etc.) ;


• Les parts ou actions d'organismes d’OPCVM ;


• Les instruments financiers à terme (contrats d'option d'achat ou de vente, contrats financiers à terme, contrats d'échange, etc.).


• Les instruments financiers équivalents à ceux mentionnés ci-dessus émis sur le fondement des droits étrangers.

Large Cap : sociétés dont la capitalisation est supérieure à 5 milliards d’euros.

Long short : stratégie consistant à prendre des positions longues (acheteuses) et courtes (vendeuses) sur des actifs appartenant au même secteur ou à une même zone géographique.

Lock up : période de blocage imposée par le gérant ou le dépositaire aux détenteurs de parts ou actions de certains OPCVM, interdisant toute sortie du fonds.

Multigestion : consiste à sélectionner les meilleurs fonds ou les meilleurs gérants afin de les combiner efficacement au sein d’un OPCVM, fonds de fonds, mandat de gestion ou fonds de gérants.

OPCVM : Organisme de placement collectif en valeur mobilières (SICAV – FCP). Produit d’épargne géré par des sociétés de gestion et destiné aux investisseurs particuliers et institutionnels.

OPCVM coordonné : un OPCVM coordonné est un OPCVM créée dans un des pays de l'Union européenne et qui peut être librement commercialisé dans les autres Etats membres après obtention d'une autorisation de commercialisation.

PEA (Plan d'épargne en actions) : le PEA est un compte titres bénéficiant d’avantages fiscaux (notamment les plus-values et les revenus perçus sont nets d’impôt (hors contributions sociales) au-delà de la cinquième année). Seules les personnes physiques résidentes en France peuvent avoir un compte PEA. Les versements y sont effectués en numéraire dans la limite de 132.000 euros. Les sommes versées sont bloquées pendant une période de 8 ans à défaut les avantages fiscaux peuvent être perdus. Tous les titres ne sont pas éligibles au PEA, ne peuvent notamment être souscrits que des actions, certificats d’investissement, droits ou bons de souscription ou d’attribution, parts ou actions d’OPCVM investis dans les titres précédemment cités, les sociétés émettrices ayant leur siège social en France ou dans un état membre de la communauté européenne.

Portefeuille : un portefeuille est l’ensemble des titres, instruments et véhicules d’investissement détenus par une personne.

Prospectus : Lors d'un placement de titres, l’entreprise émettrice et la, ou les, banques en charge du placement doivent le plus souvent largement diffuser une documentation écrite officielle qui prend la forme d'un prospectus (regroupant un document descriptif de l’entreprise : document de référence ou document de base et une note d’opération).

Ratio d’information : indicateur de la surperformance d’un fonds par rapport à son indice de référence.

Ratio de Sharpe : Le ratio de Sharpe est le quotient de l'excès de rentabilité par rapport au taux sans risque divisé par le risque (mesuré par l'écart type des rentabilités). Il est utilisé pour comparer les performances des portefeuilles.

SICAV : Société d’investissement à capital variable. Elle a la personnalité morale. L’investisseur est un actionnaire.

Small cap : sociétés dont la capitalisation est inférieure à 250 millions d’euros.

Top down : correspond à une stratégie d'allocation d'actifs reposant sur une analyse économique par secteurs d'activités et par zones géographiques.

TCN : Les Titres de Créance Négociables sont des titres négociables sur le marché ou de gré à gré et représentatifs d'une créance. La famille des TCN est grande puisqu'elle comprend : les billets de trésorerie, les BTMN, les BIFS, les BSF et les CDN.

Tracker : fonds qui réplique la performance d'un indice et qui est coté en bourse.

Tracking error : mesure relative de la déviation d’un fonds par rapport à son indice de référence.

VL : représente la valeur de chaque part ou action. La valeur d'une part de capitalisation sera supérieure à celle d'une part de distribution. Cette différence s'explique par l'incorporation des dividendes à l'actif du fonds pour les parts C. Elle est obtenue en divisant l’actif net de l’OPCVM par le nombre de parts en circulation.

Valeur liquidative : la valeur liquidative est le prix d’une part pour un FCP ou d’une action pour une SICAV. Elle est calculée en divisant la valeur globale de l'actif net de l'OPCVM par le nombre de parts ou d'actions.

Valeur mobilière : les valeurs mobilières sont les titres émis par des personnes morales, publiques ou privées, transmissibles par inscription en compte ou tradition, qui confèrent des droits identiques par catégories et donnent accès, directement ou indirectement, à une quotité du capital de la personne morale émettrice ou à un droit de créance général sur son patrimoine. Sont également des valeurs mobilières, les parts de fonds communs de placement, de fonds de placement immobilier et de fonds communs de créance.

Value : stratégie de gestion des OPCVM par laquelle les gestionnaires de fonds recherchent des sociétés sous-évaluées par rapport à leur valeur théorique, actuelle ou future.

Valorisateur : assure le traitement comptable de toutes les opérations effectuées sur le fonds par son gérant et calcule sa valeur liquidative, selon une périodicité prévue par le règlement du fonds.

Volatilité : mesure la fluctuation du cours d’un actif financier ou les anticipations sur ces fluctuations.